ТМК намерена в первой половине ноября провести IPO на Лондонской бирже и на РТС
Деньги понадобились Пумпянскому для того, чтобы расстаться с Поповым и Мельниченко
05.10.2006 10:33 @ Главные новости
ОАО «Трубная металлургическая компания» (ТМК) объявило о намерении провести публичное размещение ценных бумаг на Лондонской фондовой бирже и на РТС. Это решение вписывается в стратегию владельца и председателя совета директоров ТМК Дмитрия Пумпянского, направленную на доведение принадлежащего ему пакета акций компании с нынешних 67 до 80%. Перспективы IPO ТМК эксперты оценивают как очень хорошие.
Как утверждает "Газета", для выкупа оставшихся 33% акций у акционеров МДМ-Банка Сергея Попова и Андрея Мельниченко Дмитрию Пумпянскому нужно около $1 млрд - по разным экспертным оценкам, компания стоит $3-4 млрд. Часть денег у него уже есть: две недели назад ТМК выпустила евробонды на сумму $300 млн под 8,5% годовых с выплатой до 2009 года. Следующим шагом станет согласованная и утвержденная допэмиссия в размере 7%. Причем проведена она будет до лондонского размещения, намеченного на ноябрь. После этого, по мнению аналитика ИК «Брокеркредитсервис» Вячеслава Жабина, последует само размещение, в котором из пакета, принадлежащего Дмитрию Пумпянскому, будет предложено 13% акций. Таким образом, вместе с 7% допэмиссии на биржах будет размещен пакет в 20%. «За него Пумпянский выручит около $700 млн, - говорит Жабин. - Вместе с $300 млн, вырученными от евробондов, это и есть искомая сумма в $1 млрд для Попова и Мельниченко. Отдавать Пумпянскому надо будет только $300 млн, и то не сейчас. Вот и выходит, что он приобрел 13% акций за $300 млн!»
Главным итогом сделки станет получение полного контроля над предприятием: у миноритариев не будет даже блокпакета. Другой немаловажный момент - листинг. «После листинга на западных рынках проблем с деньгами у него не будет никогда, - продолжает Вячеслав Жабин. - Особенно с такой отчетностью, которую показывает компания».
В 2005 году ТМК отгрузила потребителям более 2,9 млн тонн трубной продукции, консолидированная чистая выручка от продаж в 2005 году составила $2,938 млрд, скорректированный показатель EBITDA - $561,4 млн по сравнению с $1,984 млрд и $233,5 млн в 2004 году соответственно. За первое полугодие нынешнего года, завершившееся 30 июня 2006 года, согласно неаудированным данным ТМК консолидированная чистая выручка составила $1,576 млрд, а скорректированный показатель EBITDA - $393,3 млн по сравнению с $1,438 млрд и $262 млн за аналогичный период 2005 года соответственно.
«Размещение ТМК будет успешным, - считает аналитик МДМ-Банка Андрей Литвин. - Компания очень интересная. Во-первых, тем, что она второй в мире производитель бесшовных труб и крупнейший в России. Кроме того, это будет первое размещение компании из данного сектора. У них хорошие показатели, отличная отчетность, хорошие перспективы».
По оценкам специалистов, до 2012 года российские нефтяники и газовики должны закупить не менее 11 млн тонн труб. Большая часть заказов отойдет к ТМК, так как их продукция выдерживает давление в 100-120 атмосфер, а именно такие требования выдвигают к трубам заказчики из ТЭКа.
Как утверждает "Газета", для выкупа оставшихся 33% акций у акционеров МДМ-Банка Сергея Попова и Андрея Мельниченко Дмитрию Пумпянскому нужно около $1 млрд - по разным экспертным оценкам, компания стоит $3-4 млрд. Часть денег у него уже есть: две недели назад ТМК выпустила евробонды на сумму $300 млн под 8,5% годовых с выплатой до 2009 года. Следующим шагом станет согласованная и утвержденная допэмиссия в размере 7%. Причем проведена она будет до лондонского размещения, намеченного на ноябрь. После этого, по мнению аналитика ИК «Брокеркредитсервис» Вячеслава Жабина, последует само размещение, в котором из пакета, принадлежащего Дмитрию Пумпянскому, будет предложено 13% акций. Таким образом, вместе с 7% допэмиссии на биржах будет размещен пакет в 20%. «За него Пумпянский выручит около $700 млн, - говорит Жабин. - Вместе с $300 млн, вырученными от евробондов, это и есть искомая сумма в $1 млрд для Попова и Мельниченко. Отдавать Пумпянскому надо будет только $300 млн, и то не сейчас. Вот и выходит, что он приобрел 13% акций за $300 млн!»
Главным итогом сделки станет получение полного контроля над предприятием: у миноритариев не будет даже блокпакета. Другой немаловажный момент - листинг. «После листинга на западных рынках проблем с деньгами у него не будет никогда, - продолжает Вячеслав Жабин. - Особенно с такой отчетностью, которую показывает компания».
В 2005 году ТМК отгрузила потребителям более 2,9 млн тонн трубной продукции, консолидированная чистая выручка от продаж в 2005 году составила $2,938 млрд, скорректированный показатель EBITDA - $561,4 млн по сравнению с $1,984 млрд и $233,5 млн в 2004 году соответственно. За первое полугодие нынешнего года, завершившееся 30 июня 2006 года, согласно неаудированным данным ТМК консолидированная чистая выручка составила $1,576 млрд, а скорректированный показатель EBITDA - $393,3 млн по сравнению с $1,438 млрд и $262 млн за аналогичный период 2005 года соответственно.
«Размещение ТМК будет успешным, - считает аналитик МДМ-Банка Андрей Литвин. - Компания очень интересная. Во-первых, тем, что она второй в мире производитель бесшовных труб и крупнейший в России. Кроме того, это будет первое размещение компании из данного сектора. У них хорошие показатели, отличная отчетность, хорошие перспективы».
По оценкам специалистов, до 2012 года российские нефтяники и газовики должны закупить не менее 11 млн тонн труб. Большая часть заказов отойдет к ТМК, так как их продукция выдерживает давление в 100-120 атмосфер, а именно такие требования выдвигают к трубам заказчики из ТЭКа.